今年夏天,，去中心化金融 DeFi 成為了加密貨幣產(chǎn)業(yè)最熱門的話題和領(lǐng)域,，其中也有不少值得關(guān)注的投資策略。我們分析了數(shù)位投資者常用的不同投資策略表現(xiàn),，最終得出結(jié)論：相比于持有 ETH 或進行收益耕作,，積極買 / 賣治理代幣才是最佳 DeFi 投資策略,，投資回報業(yè)績表現(xiàn)也更好。本文由專欄作者 PANews旗下策略師 Eric Choy,， 以及 SEBA 數(shù)位資產(chǎn)研究員 Saurabh Deshpande 聯(lián)合撰稿,，不代表動區(qū)立場。補充知識：DeFi 新手必讀,！去中心化金融樂高的 5 塊基石,，分別想解決什么問題？)

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摘要01 三種投資策略1,、持有ETH2,、收益耕作3、買 / 賣治理代幣02 買/賣治理代幣策略中,，三種投資方法的比較基于 1000 美元的 DeFi 投資,，以及三種投資方法的不同收益表現(xiàn)source：SEBA Research、Coingecko,、PANews03 投資組合表現(xiàn)持有ETH vs 基于市場趨勢買/賣治理代幣source：SEBA research,、Coingecko、PANews04 投資組合表現(xiàn)：持有 ETH vs收益耕作治理代幣策略不同投資組合的比較已部署資金 = 1000 美元,，source：SEBA Research,、Coingecko，Debank不同投資組合的比較已部署資金 = 10000美元,，source：SEBA Research,、Coingecko，Debank05 結(jié)論上圖為回測總結(jié),，source：PANews風險調(diào)整后收益總結(jié),，source：PANews了解收益和費用關(guān)系收益與費用之間的關(guān)系Finder市場預(yù)測報告：當 BTC、ETH 準備好迎接牛市,，DeFi 熱潮或得宣告結(jié)束最完整的 DeFi 入門全導覽：為什么去中心化金融是加密史上第二個突破,？觀點Defi 為何難以走向主流大眾？阻礙 CeFi 集成 DeFi 的 8 個原因

摘要

在本文中,，我們將對 DeFi 三大投資策略進行了回測,，分別是：持有ETH、買 / 賣治理代幣、以及收益耕作治理代幣,；較高的以太坊網(wǎng)路費用讓小型投資者無法參與 DeFi 收益農(nóng)耕,，這可能會導致收益農(nóng)耕成為大型投資者的專屬選擇，但如果想要獲得成功,，農(nóng)民不僅要有豐富的 DeFi 知識,，還必須全心投入、全力以赴,；基于多種考慮,，比如：以比特幣為參考的風險調(diào)整后收益、所需的 DeFi 知識和業(yè)務(wù)熟悉程度,、以及投資者的時間投入,，我們認為通過適當?shù)娘L險管理來買/賣治理代幣是最佳投資策略。

今年夏天,，去中心化金融 DeFi 成為了加密貨幣產(chǎn)業(yè)最熱門的話題和領(lǐng)域,，其中也有不少值得關(guān)注的投資策略。我們分析了數(shù)位投資者常用的不同投資策略表現(xiàn),，最終得出結(jié)論：

2020 年第三季度,， DeFi 占據(jù)了加密資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)主要市場份額，并為公鏈吸引了數(shù)十億美元的資金,。直觀來看,，投資者下一步肯定希望通過這種鏈上信貸系統(tǒng)也被看做是區(qū)塊鏈銀行層從閑置資產(chǎn)上獲得收益。毫無疑問,，區(qū)塊鏈一直在嘗試挖掘傳統(tǒng)銀產(chǎn)業(yè)務(wù),，從借貸到各種金融衍生產(chǎn)品，而 DeFi 在這方面已經(jīng)邁出了堅實的一步,。

現(xiàn)在,，絕大多數(shù) DeFi 活動都由以太坊提供底層支持，因為以太坊可以提供不同貨幣樂高之間相互交互所需的可組合性,。

不過,，這些全新的貨幣協(xié)議在治理方面依然存在較大挑戰(zhàn)，目前最受歡迎的一個解決方案是發(fā)行治理代幣,，同時允許代幣持有人針對協(xié)議的各種提案進行投票,，并在某些情況下可以分享協(xié)議利潤。

Compound 協(xié)議為 DeFi 產(chǎn)業(yè)引入了一種治理代幣規(guī)范,，即利用流動性挖礦機制進行代幣分配,，用戶所獲得的治理代幣由自己在協(xié)議中的流行性份額所決定，因此流動性提供者LP也被稱為收益耕作農(nóng)民,。

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